• Prozesse der Juragent AG selbst (noch für viele Enttäuschend, aber mit Hoffnung)
• 10 Mio. + 5 Mio. Zinsen Prozess
• Zinsanteil der anderen Prozesse
• Garantiezinsen für PKFs belasten
• 32 Mio. Euro stille Reserven möglich
• negatives KGV für 2008
• Fazit

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anbei die Zahlen der finanzierten Prozesse durch die Juragent AG seit 1999:

insgesamtes Streitwertvolumen: 54,6 Mio. EUR in 33 Verfahren
aktuell noch laufende Verfahren: 34 Mio. EUR in 21 Verfahren
abgeschlossenes Streitwertvolumen: 20,6 Mio. EUR in 12 Verfahren
verlorenes Streitwertvolumen: 6 Mio. EUR in 8 Verfahren
gewonnenes Streitwertvolumen: 8,4 Mio EUR in 4 Verfahren

Die Differenzen entstehen z.B. durch Vergleiche, welche mit einem niedrigeren Streitwert beendet wurden.
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Hinweis: Nach einem späteren Telefonat mit Herrn Viol wurde klar, dass die 8,4 Mio EUR nicht die zu erlösende Summe darstellen. Die zu erlösende Summe wird wegen der Vergleiche wohl geringer ausfallen.

Die Zahlen zu den PK-Fonds klangen auf der HV tatsächlich noch sehr sehr schlecht, wobei es da erst recht wenig abgeschlossene Prozesse gab. Aber wer sich im Anhang aus dem letzten Aktionärsbrief die Streitwerte der PK-Fonds ansieht, dem wird auffallen, dass der PKF I ca. doppelt so viel Streitwerte inne hat, wie geplant --> Man könnte vermuten, dass man bei Juragent sehr langfristige Absichten hegt. Auch wenn man nicht müsste, so scheint der PKF I gestützt zu werden. Sicherlich nicht zum Selbstzweck. Wenn es denn langfristige Absichten sind, so darf man ruhig ein wenig zuversichtlich sein.

Aktuell sieht es so aus, als ob die alten Prozesse wesentlich länger dauern, aber eine doch vernünftige Quote erreichen könnten. Ja, es ist nicht völlig ausgeschlossen, dass alle weiteren Prozesse verloren gehen. Dann wären auch die Aktien wohl kaum noch etwas wert.

Auszüge aus der Listing - Studie von Independent Research
Seite 22: Unter Maßgabe des Einhaltens der prospektierten Erfolgsquote von 70% verfügt die Juragent AG nach unserem Dafürhalten in ihrer Bilanz über erhebliche stille Reserven. Der Geschäftsbesorgungspauschale von 25 Mio. Euro beim PKF IV stünden dann rd. 9 Mio. Euro Kosten gegenüber, was einem Gewinn vor Steuern von 16 Mio. Euro entspräche.
Dazu kämen durch PKF III stille Reserven in ähnlicher Größe, denn auch hier betrug das Fondsvolumen ca. 31 Mio Euro.
Damit hätten wir bereits durch PKF III und PKF IV 32 Mio. Euro potentielle stille Reserven. Durch PKF II käme auch noch etwas hinzu. Bei PKF I rechnet man besser mit keinen stillenm Reserven, denn hier ist das finanzierte Streitwertvolumen statt geplante 49 Mio. Euro 105 Mio. Euro hoch.

Damit ergeben sich deutlich über 32 Mio. Euro stille Reserven. Dafür müssten aber die 70 Prozent erreicht werden.